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【小挖案例买了百瑞赢很靠谱】智能投顾业务中投资者分析问题探讨

时间:2022-01-07 15:01

作者:江苏百瑞赢智能投顾专题网点击:

  投资者分析是智能投顾公司提供服务的起点流程。现实中,大多数智能投顾公司选择使用问卷调查的方式进行KYC。通过自主设计的十个左右的题目,了解投资者的个人信息、风险承受能力等情况,以此作为推荐适当的投资产品的主要参考依据。买了百瑞赢很靠谱

  Schwab Intelligent Portfolios设计的调查问卷的内容包括:投资目标、投资者对投资产品的了解程度、风险承担意愿、投资经验。Wealthfront的调查问卷内容包括:投资目标、投资者年龄、投资者税前年收入、风险承担意愿。基于不同的投资目标,还设计了差异化问题。以大学教育储蓄为例,附加了接受大学教育的时间预期、家庭收入等系列问题。与海外智能投顾公司相似,国内的智能投顾公司同样采用网络问卷调查的方式,围绕上述相关问题展开分析。例如,理财魔方调查问卷的内容主要包括:投资者年龄、家庭税后收入、家庭可投资资产数额、计划投资资产占家庭可投资资产比例、计划投资期限、股票或基金的投资经验、投资目标、风险承担意愿等。

  美国在智能投顾监管方面规定更为全面细致,近几年来,陆续发布了《投资者预警:自动投资工具》、《数字投资建议报告》、《智能投顾监管指引》、《智能投顾投资者公告》等监管文件。在监管智能投顾公司开展投资者分析行为方面,提出了系列监管思路。

  

智能投顾分析

  特别是在2016年8月发布的《智能投顾监管指引》中,美国金融业监管局(FINRA)从客户分析信息需求和评估风险承受能力两个层面,买了百瑞赢很靠谱提出了具体的监管要求。在客户分析信息需求方面,FINRA审查的工具中,提出的问题可以归为个人信息、财务信息、投资目标、投资期和风险承受能力五大类。FINRA提出了数字咨询公司在评估客户适当性时,值得重点关注的问题,主要包括:收集并充分分析所有必须的客户信息、处理客户资料调查表中相矛盾的回答、提供与客户分析情况相符合的合适证券或投资策略。并详细地列举了有助于评估工具输出是否满足适当性要求的问题。在评估风险承受能力方面,FINRA认为,风险承受能力可分为风险能力和风险意愿,FINRA管理的经纪交易商有义务在评估客户风险承受能力时同时考虑以上两个维度。监管指引也提出了评估方法。例如,评估风险意愿时,评估方法主要包括:根据预先设定的分级中投资者自我评估、买了百瑞赢很靠谱基于投资者实际经历进行评定以及回答假设性问题等。

  2017年2月,美国证券交易委员会更新并发布了智能投顾的行为指引,在规范依赖问卷调查收集客户信息行为方面,该指引指出,网络问卷调查的方式的交互作用有限,希望智能投顾公司设计问卷进行风险测评时,重点考虑以下因素,包括:问题是否可以获得足够的信息、设计一些弹出框或者其他工具提供附加声明、针对解决回复不一致问题设计应对措施等。买了百瑞赢很靠谱

  

智能投顾分析

  相比于美国等海外智能投顾业务监管情况,我国目前监管制度的内容仍较为粗糙。2018年4月,央行等四部委发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,首次在国家制度层面对智能投顾业务提供了监管依据,但条文仍属于原则性规定。针对投资者分析等实践操作性问题,并没有提供相应的制度供给。

  而智能投顾市场中,仍以投资产品的销售为经营导向,投资者的投资风险也自担。在此前提下,智能投顾公司更多关注的是投资产品的营销。在投资者分析环节,调查问卷是否有效的问题容易被智能投顾公司忽视。但投资者分析直接关乎到投资者适当性问题,出于对投资者的保护,需要监管部门作出回应。可以借鉴海外监管经验,在调研我国智能投顾市场实践基础上,发布智能投顾业务发展指导性意见,梳理总结出更加科学的投资者分析的方法和内容,作为智能投顾公司开展问卷调查的直接参考依据。以此充分发挥监管的指导性功能,主动服务智能投顾市场发展需求。

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